외환 고주파 거래

고주파 거래 (HFT)

고주파 거래 (HFT)는 공격적인 단기 트레이딩 전략을 사용하여 특정 금융 상품이 직면하는 가격 변동성으로부터 이익을 얻는 것을 목표로합니다. 이 추구를 통해 HFT는 주식, 파생 상품 및 통화의 글로벌 시장에서 주요 요소가되었습니다.

현재 시장은 금융 상품의 거래가 거의 가벼운 속도로 수행되는 역동적 인 환경입니다. 정보 시스템 및 인터넷 연결에 초점을 맞춘 진화하는 기술로 인해 거래소 및 장외 시장은 막대한 거래량을 소규모 단위로 증대 할 수있는 역량을 갖추게되었습니다. 이러한 진화의 부산물 중 하나는 고주파 거래입니다. & # 8221;

고주파 거래 란 무엇입니까?

이러한 관행은 법적으로 구속력 있고 보편적으로 받아 들여지는 정의가 결여 된 상대적으로 새로운 시장 활동입니다. 미국 증권 거래위원회 (SEC) 및 상품 선물 거래위원회 (CFTC)와 같은 규제 기관은 각각 HFT의 정의를 만들었습니다.

증권 거래위원회 (SEC)에 따르면 HFT는 매일 다수의 거래를하는 독점적 인 역량을 가진 전문 상인에 의해 수행됩니다. & # 8221; 또한 SEC는 HFT 작업이 다음 다섯 가지 특성 중 일부 또는 전부를 제시한다고 제안합니다.

주문 생성, 라우팅 및 실행을 위해 매우 빠른 속도의 정교한 소프트웨어 프로그램 사용 거래 관련 대기 시간을 줄이기 위해 교환기 및 공동 배치 서비스가 제공하는 직접 데이터 피드 사용 개시 및 종료 위치의 짧은 시간 프레임 제출 및 취소 된 대량 주문 순 거래가 0 일 또는 '평일'에 가까워짐 가능한 한 1) 2016 년 6 월 22 일 sec. gov/marketstructure/research/hft_lit_review_march_2014.pdf.

CFTC는 HFT와 비슷한 정의를 가지고 있습니다. CFTC에 명시된 바와 같이 다음과 같은 메커니즘을 전시하거나 사용하는 자동 거래 형태입니다.

사람의 개입없이 의사 결정, 주문 생성, 배치, 라우팅 및 실행을위한 알고리즘 결합 된 서버를 통해 교환 또는 시장에 근접한 낮은 대기 시간 기술 주문 진입을위한 시장과의 고속 연결 많은 주문 및 취소 된 주문 2) 검색된 22 2016 년 6 월 cftc. gov/idc/groups/public/newsroom/documents/file/wg1presentation062012.pdf.

규제 정의와는 별도로, HFT는 일반적으로 독점적 알고리즘을 사용하는 컴퓨터 화 된 거래로 정의됩니다. 3) 2016 년 6 월 22 일 nasdaq / 투자 / 용어집 / h / 고주파 거래가 검색되었습니다.

HFT의 주요 목표는 적극적으로 거래되는 금융 상품의 순간적인 가격 비효율을 이용하여 수익성을 달성하는 것입니다. 밀리 초 또는 마이크로 초 단위로 측정되는 극도의 짧은 거래 기간과 실질 거래량은 HFT 운영이 수행되는 방법입니다.

경쟁 우위.

HFT의 가장 중요한 주제는 주문 입력, 주문 실행 및 교환 또는 시장 기반 데이터 수신 분야에서의 속도입니다. HFT 전략의 핵심 요소이며 운영에서 장기적인 수익성을 수립 할 수있는 능력을 직접 결정 짓는 요소입니다.

속도 분야에서 다른 시장 참여자보다 경쟁 우위를 확보하기 위해 HFT 기업은 초저 대기 시간을 추구합니다. 기술. '초저 대기 시간'이라는 용어는 시장 데이터를 수신, 동화 및 처리하는 데 소요되는 시간과 관련된 문제를 해결하는 기술을 말합니다. 초저 대기 시간은 교환 또는 시장 기반 데이터 수신 및 시장 상호 작용의 두 가지 영역에서 성능을 최적화함으로써 달성됩니다.

데이터 교환 측면에서 HFT 기업이 대기 시간을 줄이는 방법은 직접 시장 접근 (direct market access, DMA)을 확보하는 것입니다. 이것은 시장 참여자가 제 3 자 개입없이 교환 또는 시장에서 직접 데이터를 수신 할 수있는 능력입니다. DMA는 거래자에게 거래 주문서에 직접 시장 주문을 입력 할 수있는 기능을 제공합니다. 이는 시장 참여자가 비 DMA 사용자보다 먼저 데이터를 수신하도록 보장하기 때문에 초저 대기 시간 거래 플랫폼을 구축하는 데 중요한 요소입니다. 그 결과, 경쟁에서 앞서 시장 내에서 상호 작용하는 능력이 가능해진다.

DMA를 확보하는 것 외에도 HFT 운영은 두 가지 중요한 투입물을 거래 운영에 도입함으로써 초저 대기 시간을 통해 경쟁 우위를 확보합니다.

자동화 된 독점 거래 알고리즘 : 일반적으로 블랙 박스 & # 8221; 거래 시스템의 경우 잠재적 인 거래 기회를 나타내는 신호를 생성하는 데 사용되는 수많은 시장 변수를 기반으로하는 복잡한 알고리즘입니다. 신호는 프로그래밍 된 거래 소프트웨어를 통해 자동으로 거래됩니다. 배열 서버 (Collocated Servers) : 거래자에게 전념하고 교환 대상 또는 시장에 하드 와이어 된 서버입니다. 이들은 물리적으로 교환소 또는 시장에 위치하고 있으며 원격으로 위치한 서버의 대기 시간보다 크게 단축 된 DMA를 DMA에 제공합니다.

함께 사용하면 & nbsp; 블랙 박스 & # 8221; 함께 배치 된 서버와 함께 거래 시스템은 시장과의 정확하고시의 적절한 상호 작용을 보장합니다. 이 입력 조합을 '고주파수 거래 DMA'라고합니다. & # 8221; 4) 6 월 23 일 검색 fidessa / document / 33? ajax = true.

본질적으로, HFT 기업이 다른 시장 참여자에 비해 갖는 경쟁 우위는 거의 모든 거래 관련 대기 시간의 실질적인 감소에 기인합니다.

이익 달성.

HFT 기업은 소규모의주기적인 가격 책정 비효율을 빠르게 활용하여 수익성을 달성하기 위해 노력합니다. 복잡한 알고리즘은 주문 기대, 모멘텀 및 재정 거래 기회를 중심으로 한 전략을 기반으로 거래를 인식하고 실행합니다.

& # 8220; 주문 예상 & # 8221; 대형 시장 참가자가 특정 시장에 종사하고있는시기를 파악하려고 시도하는 고주파 거래자가 사용하는 전략입니다. 전략은이 정보를 사용하여 & # 8220; 대량 주문의 실행에 따라 생성되는 가격 변동을 예상하여 대기업의 대기중인 주문에 대해 5) 검색된 6 월 23 일 wallstreetonparade / 2014 / 04 / did-the-sec-admit-that-know-the-so-market-is-rigged / 주문 예상 전략을 사용하여, HFT 회사는 시장에 출입하기 전에 다른 시장 참여자들은 반응하여 후속적인 가격 상승 또는 하락 움직임을 활용할 수 있습니다.

& # 8220; 모멘텀 점화 & # 8221; 다른 투자자가 동일한 시장에 거래를하도록 유도하기 위해 많은 양의 시장 주문을 실행하는 관행입니다. 성공할 경우 시장 참여자의 갑작스러운 유입으로 인해 시장에 과다한 주문이 내려져 즉각적인 가격 변동이 발생합니다. 이익은 HFT 전략에 의해 시장에서 기존 위치를 유지하거나 가격 회귀를 예상하여 특정 가격 수준에서 반대 위치를 취함으로써 실현됩니다. 6) 검색된 6 월 23 일 zerohedge / news / 2012-12-14 / momentum-ignition-markets-parasitic-stop-hunt-phenomenon-described 설명 Momentum 점화는 구현으로 인해 발생하는 가격 변동이 극도로 논쟁의 여지가있는 거래 관행입니다. 널리 인공 및 시장 조작의 결과로 볼 수 있습니다.

재정 거래 상황에서 신속하게 확인하고 행동하는 것을 기반으로하는 거래 전략은 HFT 방법론의 상당 부분을 구성합니다. 서로 다른 시간에 시장 정보를받는 다양한 시장 참여자들로부터 발생하는 기회를 잠재 고객 차익 거래라고합니다. & # 8221; 본질적으로 이것은 경쟁 업체가 변화하는 시장 상황에 적절하게 대응하기 전에 시장 관련 데이터를 수신하고 처리 할 수있는 능력입니다.

대기업 차익 거래 시나리오에서 시작되는 HFT 회사의 시작은 종종 밀리 초 또는 마이크로 초 단위로 측정되지만, 수천 개의 개별 거래를 시작하고 종료하고 이익을 실현하는 데 충분한 시간이 필요합니다. 7) 검색된 날짜 : 6 월 26 일 altanswer / video / latency-arbitrage /

지연 차익 거래 외에도 통계적 차익 거래를 기반으로 한 전략은 HFT 기업이 수익을 창출 할 수있는 또 다른 수단을 제공합니다. 시장 데이터 해석 알고리즘에 기초하여 통계적 재정 거래는 '다수 법칙'에 요약 된 원칙에 의거합니다. 타당성. 기본적으로이 아이디어는 카지노의 아이디어와 비슷합니다. 예상되는 이익을 가능한 한 많이 가져 와서 수익성을 유지하십시오. 현재 전자 시장은 자동화 된 거래 시스템과 결합되어 HFT 무역 회사가 통계적 재정 거래 전략을 효율적으로 실행할 수있는 능력을 제공합니다. 거래 기회가 얼마나 빨리 나타나더라도 HFT 회사가 사용하는 거래 인프라는 거래를 식별하고 실행할 수 있습니다.

글로벌 시장에서의 역할.

고주파 거래는 글로벌 주식, 파생 상품 및 통화 시장에서 총 거래량의 상당 부분을 차지합니다. 일부 시장에서는 HFT가 시장 유동성의 지배적 인 공급자입니다.

미국 주식 시장에서 거래되는 모든 물량의 55 %가 HFT에 기인 한 것으로 추정됩니다. HFT 전략으로 거래되는 총 거래량이 40 %에 가까운 가치에 근접한 유럽 주식 시장에도 유사한 추정치가 적용됩니다. 8) 검색 6 월 24 일 fas. org/sgp/crs/misc/R44443.pdf 2014 년 말에 HFT와 관련된 S & amp; P 500에서 거래되는 총 거래량의 비율은 23 %로 추산됩니다. 9) 검색된 20 6 월 2016 huffingtonpost / irene-aldridge / aggressive-highfrequency-_b_6294176.html.

선물 시장 또한 고주파 사업자들에 의해 광범위하게 거래되고 있습니다. 세계에서 가장 큰 선물 거래소 인 CME Globex는 거래되는 선물 계약의 총 수의 30-35 %가 HFT 관행에 기인한다고 추정합니다. 10) 2016 년 6 월 24 일 chicagotribune / business / ct-cme-duffy-0908-biz-20140905-story. html이 검색되었습니다.

세계 시장의 대다수는 전자 형태로 존재하기 때문에 향후 이러한 시장에서 HFT 전략의 향후 확장이 이루어질 것입니다.

지지와 이의.

HFT는 2000 년대 초반부터 금융 산업 내에서 인기있는 토론 주제였습니다. 업계의 전문가들은 HFT가 널리 보급되어있는 시장에 영향을 미칠 수있는 잠재적 인 영향에 관한 이론 및 의견에 무게를두고 있습니다. 금융 유가 증권의 활발한 거래에 관여 된 모든 사람들은 HFT에 대한 또는 HFT에 대한 관점을 갖고있는 것으로 보입니다.

지지자들은 시장 효율성 제고에 기여했다고 주장한다. HFT는 시장 관련 데이터를 번개로 신속하게 보급하고 시장에서 후속 조치를 취할 수있는 능력을 제공함으로써 진정으로 효율적인 시장을 창출하기위한 촉매제로 인식되고 있습니다.

HFT에 찬성하는 몇 가지 주요 주장은 다음과 같습니다.

시장에 필요한 유동성 제공 : HFT 전략의 실행을 통해 시장에 대량의 주문이 이루어지기 때문에, 그것은 더 쉬워졌습니다. 상인들이 사고 파는 일. 낮은 거래 비용 : HFT는 시장에 엄청난 사업을 가져 왔고 이로써 시장 접근에 필요한 중개 수수료 및 회비를 줄였습니다. 입찰 / 스프레드 강화 : HFT 전략에 따라 시장에 유입 된 유동성의 함수로서, 입찰 / 매도 스프레드가 강화되어 시장 참여자에게 시장에서 효율적으로 진입 및 퇴출하게된다.

반대로, 비방 자들은 거래 행위가 공정한 시장이라는 개념을 훼손하고 약탈 적이라고 주장합니다. & # 8221; 주문 기대 및 모멘텀 점화와 같은 많은 HFT 전략은 시장 조작 및 투명한 거래를 규제하는 SEC 규칙의 위반으로 널리 알려져 있습니다.

HFT에 대한 다른 주장은 다음과 같습니다.

시장 취약성 : HFT는 즉각적이고 예측할 수없는 거대한 가격 변동에 도움이되는 거래 조건을 촉진합니다. 이러한 조건들은 진정한 가격 발견 과정을 제거하는 것으로 생각됩니다. 투명성 부족 : 엄청난 수의 거래와 적시에이를 모두 설명 할 수있는 제한된 능력으로 인해 HFT 운영의 진정성에 대한 비판이 제기되었습니다. "투명성의 결여"는 시장 참여자들 사이에서 사기성 거래 관행의 가능성을 증가시킨 것으로 생각됩니다. 시장 변동성 : HFT가 사용하는 알고리즘은 사람의 개입없이 거래 신호를 생성 할 수 있기 때문에 위험한 시장 변동 가능성이 증폭 될 수 있습니다. 자주 인용되는이 사례는 다우 존스 산업 평균 지수가 1,000 포인트 하락한 2010 년 플래시 크래시 (Flash Crash of 2010)입니다. 11) 검색된 2016 년 6 월 25 일 theguardian / business / 2015 / apr / 22 / 2010-flash-crash-new-york-stock-exchange-unfolded.

HFT 전략의 개발과 실행에있어 기관 투자가는 매년 수십억 달러를 지출합니다. 먼저 시장 관련 정보를 수신 한 다음 경쟁 업체보다 먼저 해당 정보를 처리하는 기능은 HFT 업체가 추구하는 경쟁 우위의 주요 거주자입니다. 정보 시스템 기술 및 인터넷 연결 용량이 증가함에 따라 HFT의 발전이 계속 될 것입니다.

HFT를지지하거나 비난하는 경우도 있지만, 거의 모든 세계 시장에서 상당한 수의 HFT 회사가 운영된다는 것을 인식하는 것이 중요합니다. 논쟁의 어느면에 있더라도, HFT는 전 세계적으로 금융 상품 거래에 막대한 영향을 미친다는 것은 부인할 수 없습니다.

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Forex 알고리즘 트레이딩을위한 전략.

최근 논쟁의 결과로, forex 시장은 감시의 밑에 증가되었습니다. 4 개의 주요 은행은 거래자들에게 상대적으로 낮은 위험으로 실질적인 수익을 약속 한 환율을 조작하려는 음모로 유죄 판결을 받았다. 특히 세계 최대 은행들은 2007 년부터 2013 년까지 달러와 유로의 가격을 조작하기로 합의했다.

매일 외환 시장은 5 조 달러에 달하는 거래에도 불구하고 현저하게 규제되지 않고 있습니다. 그 결과 규제 당국은 전자 거래 플랫폼에서 수학적 모델을 사용하여 금융 시장에서 거래를 수행하는 시스템 인 알고리즘 트레이딩 (algorithmic trading)의 채택을 촉구했습니다. 일일 거래량이 많기 때문에 forex 알고리즘 거래는 투명성과 효율성을 높이고 인간 편견을 제거합니다.

Forex 시장에서 상인이나 회사가 여러 전략을 추구 할 수 있습니다. 예를 들어, 자동 헤징은 포트폴리오 위험을 헤지하거나 위치를 효율적으로 정리하는 알고리즘의 사용을 나타냅니다. 자동 헤징 외에 알고리즘 전략에는 통계 거래, 알고리즘 실행, 직접 시장 접근 및 고주파 거래가 포함되며 이들 모두는 외환 거래에 적용될 수 있습니다.

자동 헤징.

투자에서 헤징은 예상치 못한 일이 발생할 경우 손실 할 수있는 금액을 줄임으로써 자산을 막대한 손실로부터 보호하는 간단한 방법입니다. 알고리즘 트레이딩에서는 상인의 위험 노출을 줄이기 위해 헤징을 자동화 할 수 있습니다. 이러한 자동 생성 된 헤징 명령은 포트폴리오의 위험 수준을 관리 및 모니터링하기 위해 지정된 모델을 따릅니다.

외환 시장 내에서 헤지 거래의 주요 방법은 현물 계약 및 통화 옵션을 통해 이루어집니다. 현물 계약은 즉각적인 인도와 함께 외화를 구매하거나 판매하는 것입니다. fprex 현물 시장은 알고리즘 플랫폼의 유입으로 2000 년대 초반부터 크게 증가했습니다. 특히, 시장 가격에 반영된 정보의 급속한 확산은 재정 거래 기회가 발생할 수있게합니다. 차익 거래 기회는 통화 가격이 잘못 정렬 될 때 발생합니다. 삼각형 차익 거래는 외환 시장에서 알려진 바와 같이 여러 통화를 통해 하나의 통화를 다시 자체 통화로 변환하는 프로세스입니다. 알고리즘 및 고주파 거래자는 자동화 된 프로그램을 통해 이러한 기회를 식별 할 수 있습니다.

파생 상품으로서 외환 옵션은 다른 유 형의 옵션과 유사한 방식으로 운영됩니다. 외화 옵션을 통해 구매자는 특정 시점에 특정 환율로 통화 쌍을 사고 팔 수 있습니다. 컴퓨터 프로그램은 외환 거래를 헤지하기위한 대안적인 방법으로 바이너리 옵션을 자동화했습니다. 바이너리 옵션은 보상이 0 결과 또는 미리 결정된 파업 가격으로 두 가지 결과 중 하나를 취하는 옵션 유형입니다.

통계 분석.

금융 업계 내에서 통계 분석은 시간 경과에 따른 보안의 가격 변동을 측정하는 중요한 도구로 남아 있습니다. 외환 시장에서 기술 지표는 미래의 가격 움직임을 예측하는 데 도움이되는 패턴을 식별하는 데 사용됩니다. 역사가 반복된다는 원칙은 기술적 분석의 기본입니다. 외환 시장은 하루 24 시간 가동되기 때문에 견고한 정보량은 예측의 통계적 중요성을 증가시킵니다. 컴퓨터 프로그램의 고도화로 인해 MACD (moving average convergence divergence) 및 RSI (relative strength index)와 같은 기술 지표에 따라 알고리즘이 생성되었습니다. 알고리즘 프로그램은 통화가 매매되어야하는 특정 시간을 제안합니다.

알고리즘 실행.

알고리즘 트레이딩에는 펀드 매니저가 대량의 자산을 사고 파는 데 사용할 수있는 실행 가능한 전략이 필요합니다. 거래 시스템은 사전 지정된 규칙을 따르며 특정 가격, 위험 및 투자 기간에 따라 주문을 수행하도록 프로그래밍되어 있습니다. 외환 시장에서 직접 시장 접근은 매수 측 거래자가 외환 시장에 직접 주문하는 것을 허용합니다. 직접 시장 접근은 전자 플랫폼을 통해 이루어지기 때문에 비용 및 거래 오류가 종종 감소합니다. 일반적으로 시장 거래는 브로커 및 마켓 메이커로 제한됩니다. 그러나 직접적인 시장 접근은 구매 측 기업이 판매 측 인프라에 액세스 할 수있게하여 고객이 거래를보다 효율적으로 제어 할 수 있도록합니다. 알고리즘 거래 및 외환 시장의 특성상 주문 집행은 매우 빠르므로 상인은 단기 거래 기회를 포착 할 수 있습니다.

고주파 거래.

가장 일반적인 알고리즘 거래의 하위 집합 인 고주파 거래는 외환 시장에서 점점 인기를 얻고 있습니다. 복잡한 알고리즘을 기반으로 고주파 거래는 매우 빠른 속도로 많은 수의 트랜잭션을 실행하는 것입니다. 금융 시장이 계속 진화함에 따라 실행 속도가 빨라짐에 따라 거래자는 수익성있는 기회를 활용할 수 있습니다. 외환 시장에서, 높은 빈도의 거래 전략은 수익성있는 재정 거래 및 유동성 상황을 인식하도록 설계되었습니다. 주문이 신속하게 처리되면 거래자는 차익 거래를 통해 위험이없는 수익을 얻을 수 있습니다. 고주파 거래의 속도 때문에 차익 거래는 동일한 통화 쌍의 현물 가격과 장래 가격에 걸쳐 수행 될 수 있습니다.

외환 시장에서의 고 빈도 거래의 옹호자들은 높은 수준의 유동성과 거래 및 가격의 투명성을 창출하는 역할을 강조합니다. 주식에 비해 제품 수가 제한되어있어 유동성이 집중되고 집중되는 경향이 있습니다. 외환 시장에서 유동성 전략은 특정 통화 쌍 사이의 주문 불균형 및 가격 차이를 감지하는 것을 목표로합니다. 주문 불균형은 특정 자산 또는 통화에 대한 구매 또는 판매 주문 수가 초과 할 때 발생합니다. 이 경우 고 빈도 거래자는 유동성 공급자 역할을하여 매수 가격과 매도 가격의 차액을 차익 거래함으로써 스프레드를 얻습니다.

결론.

많은 사람들은 최근의 스캔들에 비추어 외환 시장에서 더 큰 규제와 투명성을 요구하고 있습니다. Forex 알고리즘 트레이딩 시스템의 채택이 증가하면서 외환 시장의 투명성을 효과적으로 높일 수 있습니다. 투명성 외에도 외환 시장은 낮은 가격 변동성으로 유동성을 유지하는 것이 중요합니다. 자동 헤징, 통계 분석, 알고리즘 실행, 직접 시장 접근 및 고주파 거래와 같은 알고리즘 트레이딩 전략은 가격 불일치를 노출시킬 수있어 거래자에게 수익성있는 기회를 제공합니다.

전략 및 고주파 거래 (HFT) 회사의 비밀.

Secrecy, Strategy and Speed는 고주파 거래 (HFT) 기업을 정의하고 실제로 존재하는 금융 산업을 가장 잘 정의하는 용어입니다.

HFT 기업은 운영 방법과 성공의 열쇠에 대해 비밀 스럽습니다. HFT와 관련된 중요한 사람들은 각광을 피하고 덜 알려졌지만 지금은 변하고 있습니다.

HFT 사업의 회사는 여러 전략을 통해 거래하고 돈을 벌어들입니다. 전략에는 차익 거래 - 인덱스 차익 거래, 변동성 차익 거래, 통계적 재정 거래 및 합병 차익 거래, 글로벌 마크로, 장단기 지분, 수동 마켓팅 등 다양한 형태가 포함됩니다.

HFT는 컴퓨터 소프트웨어의 초고속 속도, NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook 등 중요한 자원과 연결에 최소한의 대기 시간 (지연)으로 의존합니다.

HFT 회사의 유형, 돈을 벌기위한 전략, 주요 업체 등에 대해 자세히 알아 보겠습니다.

HFT 회사는 일반적으로 사기업, 개인 기술 및 여러 가지 사적 전략을 사용하여 이익을 창출합니다. 고주파 거래 회사는 크게 세 가지 유형으로 나눌 수 있습니다.

가장 흔하고 가장 큰 형태의 HFT 회사는 독립적 인 독점 회사입니다. 독점 거래 (또는 "소품 거래")는 회사의 돈이 아니라 고객의 돈으로 실행됩니다. LIKewise, 이익은 회사를위한 것이지 외부 고객을위한 것이 아닙니다. 일부 HTF 회사는 브로커 - 딜러 회사의 자회사입니다. 대부분의 일반 브로커 - 딜러 회사는 HFT가 완료된 독점 트레이딩 데스크라고하는 하위 섹션을 가지고 있습니다. 이 섹션은 정규 외부 고객을 위해 수행하는 비즈니스와 구분됩니다. 마지막으로 HFT 회사는 헤지 펀드로도 운영됩니다. 그들의 주요 초점은 재정 거래를 사용하여 유가 증권 및 기타 자산 범주에 걸쳐 가격을 책정하는 비효율로부터 이익을 얻는 것입니다.

Volker Rule 이전에는 많은 투자 은행이 HFT 전용 세그먼트를 가졌습니다. Post-Volcker, 상업 은행에는 독점 거래 데스크 또는 그러한 헤지 펀드 투자가있을 수 없습니다. 모든 주요 은행들이 HFT 상점을 폐쇄했지만, 이들 은행 중 일부는 과거에 행해진 HFT 관련 불법 행위에 대한 혐의에 여전히 직면 해 있습니다.

타당성있는 상인이 회사를 위해 돈을 벌기 위해 고용 한 많은 전략이 있습니다. 일부는 매우 평범한 것이며, 일부는 논란의 여지가 있습니다.

이들 회사는 양쪽에서 거래를하는데, 즉 현재 시장 (판매의 경우) 이상이고 현재 시장 가격 (구매의 경우)보다 약간 낮은 주문을 사용하여 판매 할뿐만 아니라 구매 주문을합니다. 두 가지의 차이점은 주머니에 넣는 이익입니다. 따라서 이러한 회사들은 "시장 만들기"에 빠져 입찰 제안서의 차이점으로부터 이익을 얻는다. 이러한 트랜잭션은 알고리즘을 사용하는 고속 컴퓨터에 의해 수행됩니다. HFT 기업에 대한 또 다른 수입원은 전자 통신 네트워크 (ECN)와 일부 거래소가 유동성을 제공하는 것에 대해 돈을 받는다는 것입니다. HFT 기업은 하루에 여러 번 저비용의 대량 주식 (HFT의 전형적인 즐겨 찾기)을 여러 번 대량으로 판매하여 입찰가 스프레드를 만들어 시장 결정자의 역할을 수행합니다. 이 회사들은 무역을 제곱하고 새로운 무역을 창출함으로써 위험을 헤지합니다. (상위 주식 고주파 거래자 (HFT) 픽업 참조) 이들 기업이 돈을 벌 수있는 또 다른 방법은 다른 거래소 또는 자산 클래스의 증권 간 가격 불일치를 찾는 것입니다. 이 전략은 통계적 재정 거래라고하며 독점적 인 상인은 여러 거래소의 가격이 일시적으로 불일치하는 것을 경계합니다. 초고속 거래의 도움으로 많은 사람들이 알아 차리지 못하는 이러한 사소한 변동을 이용합니다. HFT 기업들은 또한 모멘텀 점화에 탐닉함으로써 돈을 벌 수 있습니다. 이 회사는 일련의 거래를 사용하여 다른 알고리즘 거래자를 유치하여 해당 주식을 거래하도록 동기 부여하여 주식 가격의 급등을 유발할 수도 있습니다. 전체 과정의 선동자는 다소 "인위적으로 창조 된"급속한 가격 움직임 이후에 가격이 정상으로 되돌아 가고 조기에 포지션을 취하고 궁극적으로 포지션을 취함으로써 상인의 이익을 얻는다는 것을 알고있다. (Related Reading : 고주파 거래로 소매 투자자가 이익을 얻는 방법)

HFT 세계에는 중소 기업에서부터 대기업에 이르기까지 다양한 기업이 있습니다. 업계의 일부 이름은 자동화 된 트레이딩 데스크 (ATD), 초퍼 트레이딩, DRW 홀딩스 LLC, 트레이드 보 시스템즈, KCG 홀딩스 (GETCO와 나이트 캐피털의 합병), 사스케 하나 인터내셔널 그룹 LLP SIG), 버트 파이낸셜 (Birtu Financial), 올 스턴 트레이딩 (Allston Trading LLC), 제네바 트레이딩, 허드슨 리버 트레이딩 (HRT), 점프 트레이딩, 파이브 링 캐피털 LLC, 제인 스트리트 등

HFT에 종사하는 기업들은 종종 소프트웨어 예외, 역동적 인 시장 조건 및 규정 및 준수와 관련된 위험에 직면합니다. 눈부신 순간 중 하나는 2012 년 8 월 1 일에 일어난 대 실패였습니다. Knight Capital Group이 파산에 가까워졌습니다. 그날 개장 한 지 1 시간도 안되어 4 억 달러가 손실되었습니다. 알고리즘 오작동으로 인한 "거래상의 결함"은 150 개의 다른 주식에 대한 잘못된 거래 및 잘못된 주문을 초래했습니다. 회사는 결국 구제되었다. 이러한 기업들은 운영 및 기술적 문제를 해결할뿐만 아니라 많은 규정 준수를 보장해야하기 때문에 위험 관리를해야합니다.

Forex에있는 고주파 무역의 충격을 이해하십시오.

매일, 외환 시장에서 수십억 개의 화폐 단위가 교환됩니다. 외환 거래는 전 세계의 환율을 결정하는 데 사용됩니다. 사람들이 수천 년 동안 통화를 거래하는 동안, 현대 기술은 많은 은행과 개인 투자자가 사업하는 방식을 변화 시켰습니다. 다음 가이드는 고주파 거래 (high frequency trading, HFT)가 FX 거래에 어떻게 영향을 주 었는지 탐색합니다.

거래 통화시 이익을 얻는 것은 매우 어려울 수 있습니다. 많은 경우에 투자자는 막대한 액수의 돈을 잃을 수 있습니다. 환율은 다양한 요인에 의해 영향을받을 수 있습니다. 여기에는 경제적 여건, 정치, 날씨, 운송 조건, 불법 복제, 기술 발전 등이 포함될 수 있습니다.

많은 투자자들은 기술 분석을 통해 거래를 가능하게하는 도구를 사용합니다. 기술적 분석은 과거 환율이 미래 환율에 어떻게 영향을 미칠 수 있는지를 보여줍니다. 어떤 경우에는 특정 패턴이 미래 가격 움직임을 예측할 수 있습니다. 특수 알고리즘을 사용하여 컴퓨터 프로그램을 사용하여 통화 이동 방향을 예측할 수 있습니다.

또한 컴퓨터를 사용하여 자동으로 통화를 교환 할 수 있습니다. 많은 초기 거래 프로그램이 하루에 몇 번 거래를 수행하지만, 현대 프로그램은 상당히 많은 거래를 완료하도록 설계되었습니다. 어떤 경우에는 프로그램이 매일 수백만 건의 독특한 거래를 수행 할 수 있습니다.

많은 HFT 프로그램은 교환소 근처에 위치한 특수 데이터 센터에 설치됩니다. 실행 속도가 빛의 속도에 의해 제한되기 때문에 많은 프로그래머와 투자자는 명령을 실행하는 데 걸리는 시간을 최소화하려고 노력합니다. 이는 데이터 팜과 교환기간에 데이터를 이동하는 데 걸리는 시간을 최소화함으로써 가능합니다.

대부분의 HFT 프로그램은 통화의 매우 작은 가격 차이로 이익을 얻도록 설계되었습니다. 많은 경우, 프로그램은 무역 당 단지 몇 센트의 이익을 낼 것입니다. 그러나 매일 수백만 건의 이러한 거래 유형이 상당한 수익을 올릴 수 있습니다.

HFT 프로그램을 운영 할 때 몇 가지 중요한 위험이 있습니다. 세계 최고의 프로그래머가 HFT에서 일하는 동안 많은 잠재적 인 문제가있을 수 있습니다. 예를 들어, 거래 실행 오류 및 지연은 환율에서 가격 불안정을 야기 할 수 있습니다.

예를 들어, 주식 시장은 2010 년에 플래시 충돌을 경험했습니다. 이 플래시 충돌 동안 자동화 된 HFT 거래 도구는 많은 양의 주식을 판매했습니다. 몇 초 안에 세계 최고 주식 중 상당수가 가치가 크게 떨어졌습니다. 이로 인해 전 세계에서 많은 재정적 손실이 발생했습니다.

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TradeTech FX 소개 :

TradeTech FX는 특히 전자 거래 및 FX 지점, 선물 및 선물 거래의 실행에 중점을 둘 것입니다. 옵션. 두 개의 첫 번째 주요 컨퍼런스 데이에는 큰 그림 본회의 패널과 기조 강연이 포함됩니다. 오후는 거래 플랫폼 및 플랫폼에서 2 개의 스트림으로 나뉩니다. 거래 기술 및 시장 구조 & amp; 규제.

회의에는 트레이딩 헤드 (heads of trading), FX 수석, 통화 관리자, 포트폴리오 관리자 및 사장 (Head of Execution)을 포함한 100 명의 수석 바이 사이드 전문가를 포함하여 250 명 이상의 선임 기관 FX 거래 전문가가 참석할 것으로 예상됩니다. 다른 대표들은 글로벌 중개인 및 IDB, 전문 FX 중개인, 거래 플랫폼, 실행 장소, 연결성, 대기 시간 부족, 데이터 관리 및 CEP 솔루션 제공 업체로 대표됩니다.